background image

 

 

Page 1 of 18 

 

 

 

Your Agreement with Modulr is made up of three parts included in this document:-  

•  Part A – the Introduced Client Application Form.  

•  Part B – the Introduced Client Terms of Business, which details the standard terms governing 

the relationship between the Introduced Client and Modulr.  

•  Part C – the Modulr Account Terms and Conditions, which details the standard terms and 

conditions which govern the use of the Modulr Account/s.  

 

 

background image

 

 

Page 2 of 18 

 

 

 

 

PART A:- MODULR INTRODUCED CLIENT APPLICATION FORM 

 

 
1. 

BACKGROUND   

1.1 The Introduced Client (named in onboarding form) has entered into an agreement with Fortu Wealth 

Ltd a company registered in England and Wales under company number 11966971, whose registered 

office is at Level 39, One Canada Square, London, E14 5AB (“Partner Platform”) for the provision of 

various services (referred to as the “Partner Platform Agreement”).  Under the terms of the Partner 

Platform Agreement the Introduced Client wishes to open an Account with Modulr (defined below) 

to  be  used  for  the  purpose  and  in  accordance  with  the  terms  set  out  in  the  Partner  Platform 

Agreement.  

1.2 By agreeing to these Terms the Introduced Client confirms its wishes to enter into an agreement with 

Modulr  Finance  Limited,  a  company  registered  in  England  and  Wales  under  company  number 

09897957, whose registered office is at 1 Hammersmith Broadway, London, W6 9DL (“Modulr”) for 

purposes of using the Modulr Products described in clause 3 below in accordance with the terms set 

out in this Agreement. 

1.3 The Modulr Accounts issued under this Agreement are provided to the Introduced Client by Modulr 

FS Limited, a company registered in England and Wales under company number 09897919, whose 

registered  office  is  at  1  Hammersmith  Broadway,  London,  W6  9DL  and  who  is  regulated  by  the 

Financial Conduct Authority for issuance of electronic money under FRN 900573 (“Modulr FS”). 

 

2. 

DOCUMENTS FORMING THE AGREEMENT 

2.1 This  Introduced  Client  Application  Form,  together  with  the  Introduced  Client  Terms  of  Business 

((including all Schedules attached to it) and the Modulr Account Terms and Conditions constitute the 

entire agreement between Modulr and the Introduced Client (collectively referred to as the "parties" 

and individually a "party") (together the “Agreement”).   

2.2 The parties agree that to the extent there is any inconsistency between the terms in the documents 

that comprise the Agreement: 

(a) 

The Introduced Client Application Form shall be the primary source used to determine 

any disputes between the parties in respect of services to be provided by Modulr and 

any Fees payable under this Agreement and shall prevail over the Introduced Client 

Terms of Business and the Modulr Account Terms and Conditions and any Schedule; 

(b) 

Subject to 2.2(a) above, in the case of any inconsistency between the Introduced Client 

Terms of Business and the Modulr Account Terms and Conditions then the Modulr 

Account  Terms  and  Conditions  shall  prevail  over  the  Introduced  Client  Terms  of 

Business. 

2.3 Unless expressly stated otherwise in this Introduced Client Application Form, the definitions and rules 

of interpretation contained in the Modulr Account Terms and Conditions apply to this Introduced 

Client Application Form and the Introduced Client Terms of Business. 

 

3. 

MODULR PRODUCTS 

3.1 Modulr Products are made up of the Account and related payment services which enable funds to be 

sent to the Account and paid out from the Account. 

3.2 The Account allows operation including the making of Transactions in accordance with the Modulr 

Account Terms and Conditions.  

background image

 

 

Page 3 of 18 

 

 

 

3.3 These payment types and services included and to be provided as part of Modulr Products are as 

selected below and may include other payment services in and out of the Account which may be 

enabled from time to time. 

 

Payment Types generally included 

 

Inbound Faster Payments 

 

Outbound Faster Payments 

 

Inbound Bacs Credits 

 

Inbound CHAPS 

 

Inter-Account Transfers 

 

Payment Types included by request 

 

Inbound SEPA Credit Transfer 

 

Outbound SEPA Credit Transfer 

 

Virtual Cards 

 

3.4 The Modulr Products also consist of the Application Programming Interface (API) used by the Partner 

Platform  on  the  Introduced  Client’s  behalf  to  create  and  administer  the  Accounts  plus  the 
beneficiaries and payment rules applied to them.   

3.5 The Modulr Products also consist of the Online Portal which can be used for the management of 

Accounts. The Partner Platform will provide access to this if appropriate based on your relationship 
with them.  

3.6 The Introduced Client’s rights and obligations with respect to each of the payment types listed above 

and forming part of the Modulr Products are subject to and governed by the terms and conditions set 
out in the other parts of the Agreement. The terms of this Agreement applicable to payment types 
and services which are not selected above or otherwise enabled for the Introduced Client shall not 
apply, but only to the extent that such terms concern the unavailable payment types. 
 

4. 

INTRODUCED CLIENT DETAILS 

 
Available in the onboarding form. 
 
5. 

CUSTOMER SERVICES DETAILS 

Telephone: 

Fortu Wealth 

Post: 

Level 39, One Canada Square, London, E14 5AB 

background image

 

 

Page 4 of 18 

 

 

 

Email: 

info@fortu.co.uk 

 
6. 

FEES  

6.1 Fees shall be paid by the Partner Platform.  No further fees payable by the Introduced Client.   
 
7. 

ACKNOWLEDGEMENT 

7.1 By  completing  this  Introduced  Client  Application  Form,  the  Introduced  Client  agrees  to  Partner 

Platform providing all such information to Modulr (who on behalf of Modulr FS) for checking and 

verifying the identity of the Introduced Client, its directors, beneficial owners and Authorised Users 

as required by law.  

7.2 The Introduced Client acknowledges that a Full Electoral Roll search may take place on the individuals 

noted in clause 7.1 above for anti-money laundering purposes.  

7.3 The Introduced Client acknowledges that a “soft footprint” search may be placed on the electronic 

files of the individuals noted in clause 7.1 above by the Credit Reference Agencies and their personal 

details may be accessed by third parties for the specific purpose of anti-money laundering, identity 

verification and fraud prevention.   

7.4 The Introduced Client confirms that it has read, understood and accepts the terms set out in the 

documents  that  form  the  Agreement  between  the  Introduced  Client,  Modulr  and  Modulr  FS  and 

hereby gives its acknowledgement. 

7.5 By signing below the Introduced Client agrees to be bound by the terms comprising the Agreement.  
 
 

By ticking “Agree to Modulr Terms of Business, Modulr Account Terms and Conditions” in Fortu Wealth 

Onboarding Form you agree to the Agreement with Modulr including the Introduced Client Application 

Form above and Modulr Terms of Business, Modulr Account Terms and Conditions below. 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

background image

 

 

Page 5 of 18 

 

 

 

PART B: - MODULR INTRODUCED CLIENT TERMS OF BUSINESS 

BACKGROUND 

Modulr is a provider of Modulr Products (as described in the Introduced Client Application Form), which 

includes the provision of an electronic account for businesses. These Introduced Client Terms of 

Business govern the Modulr Products that Modulr agrees to provide to the Introduced Client (named in 

the Introduced Client Application Form).  

These Introduced Client Terms of Business (including all the attached Schedules), together with the 

Introduced Client Application Form and the Modulr Account Terms and Conditions set out the terms on 

which the Modulr Products are provided and constitute the Agreement between Modulr and the 

Introduced Client. 

THE PARTIES AGREE AS FOLLOWS: 

1.  Interpretation 

1.1. In these Introduced Client Terms of Business: (a) a reference to a clause is a reference to a 

clause in these Introduced Client Terms of Business; (b) headings are for reference only and shall 
not affect the interpretation of these Introduced Client Terms of Business; (c) the singular shall 
include the plural and vice versa; (d) a reference to a person includes a natural person, 
corporate or unincorporated body (whether or not having separate legal personality) and that 
person's personal representatives, successors and permitted assigns; (e) a reference to a party 
shall include its personal representatives, successors and permitted assigns; (f) reference to a 
statute or statutory provision is a reference to it as amended, extended or re-enacted from time 
to time. 

 

2.  Modulr Products 

2.1. Modulr will make available to the Introduced Client such products that are described in the 

Introduced Client Application Form.  

2.2. The Account is provided by Modulr FS to the Introduced Client in accordance with the Modulr 

Account Terms and Conditions. Modulr Products provided to the Introduced Client under this 
Agreement are for the sole use by the Introduced Client.    

2.3. The Introduced Client can use the Account to make Transactions on the terms and conditions set 

out in the Modulr Account Terms and Conditions. A record of all Transactions relating to the 
Account can viewed on the Website or accessed via the Partner Platform (as applicable).   

2.4. The Introduced Client shall promptly notify Customer Services as soon as it becomes aware login 

and security information enabling access to its Modulr Products have been lost, stolen or 
compromised.  

2.5. From time to time Modulr may carry out additional checks on the Introduced Client, including 

the identity of its directors, beneficial owners and the nature of its business in accordance with 
its Due Diligence Procedure and as required by law.  Modulr may contact the Introduced Client 
or the Partner Platform (as applicable) for such purposes.  The Introduced Client agrees to 
provide such information as necessary.  

2.6.  The Introduced Client shall comply with all legislation and regulation as it applies to the 

Introduced Client. Any failure to comply with relevant legislation or regulation shall be 

considered a material breach of the Agreement.  

background image

 

 

Page 6 of 18 

 

 

 

2.7.  The Introduced Client shall implement as appropriate Modulr’s reasonable security 

recommendations it notifies to the Introduced Client from time to time.  

3.  Authorised Users 

3.1. Access to the Modulr Products is restricted to individuals that have been designated by the 

Introduced Client as Authorised Users.    

3.2. The Introduced Client must notify Modulr of all individuals it wishes to be an Authorised User.  
3.3. Each Authorised User is permitted to access and use the Modulr Products in accordance with 

these Introduced Client Terms of Business.   

3.4. The Introduced Client will be responsible for training its Authorised Users in the appropriate use 

of Modulr Products.  

3.5. The Introduced Client shall ensure its Authorised Users;  

3.5.1  take all reasonable care to ensure Modulr Product access credentials, including login 

details to the Website, where applicable, are kept confidential to each Authorised User; 

and 

3.5.2  do not share any information that would enable another party to access the Introduced 

Client’s Modulr Account. 

3.6. The Introduced Client acknowledges and agrees that each Authorised User is authorised by the 

Introduced Client to act on its behalf. Modulr shall deem any instruction given by an Authorised 

User is an instruction given by the Introduced Client. 

3.7. The Introduced Client will be responsible for timely notification to Modulr of any revocation of 

Authorised User access and will be liable for Transactions made, Fees incurred and use of 

Modulr Products by an Authorised User until Modulr has had one full Business Day to act on any 

received notice. This clause shall not apply to Introduced Clients accessing Modulr Products via 

the Partner Platform.    

3.8. Where the Introduced Client accesses Modulr Products through a Partner Platform, such Partner 

Platform will be considered the Authorised User.  In this instance if additional Authorised Users 

are required they must be requested by the Partner Platform. The use of a Partner Platform to 

access the Modulr Products by the Introduced Client are set out in further detail below. 

 

4.  Accessing Modulr Products through a Partner Platform 

4.1. In the event the Introduced Client utilizes a Partner Platform to access Modulr Products, the 

Introduced Client agrees and authorises the Partner Platform to instruct Modulr to access and 
use the Modulr Products on behalf of the Introduced Client, which shall include but not be 
limited to making Transactions, viewing and retrieving Transaction data, initiating refunds and 
closing the Account.  

4.2. The Introduced Client acknowledges and agrees that Modulr shall have no liability whatsoever 

with respect to the performance, availability or quality of any Partner Platform. 

4.3. The Introduced Client acknowledges and agrees to the following: 

4.3.1.  it must satisfy itself that its Platform Partner Agreement grants the Partner Platform all 

permission necessary to operate the Account on the Introduced Client’s behalf; 

4.3.2.  the Platform Partner will be granted full access to operate the Introduced Client’s 

Account as an Authorised User of the Introduced Client; 

4.3.3.  it is responsible for monitoring Partner Platform activities on its Account.  Any queries 

relating to such activities will be raised with the Partner Platform directly and settled 
between Partner Platform and the Introduced Client; 

background image

 

 

Page 7 of 18 

 

 

 

4.3.4.  the Introduced Client has no recourse against Modulr for any act or omission of the 

Partner Platform with respect to its Account; 

4.3.5.  the Introduced Client understands it can only access its Account to make Transactions, 

review Transactions made or otherwise use Modulr Products through the service provided 
by the Partner Platform; and 

4.3.6.  it will only use the Account for the purpose set out in the Partner Platform Agreement.    

4.4. On receipt of notification by Modulr from the Partner Platform that it wishes to terminate this 

Agreement, this Agreement shall terminate.  Any funds in the Introduced Client’s Account will 
be returned in accordance with the terms of the Modulr Account Terms and Conditions. 

4.5. If the Introduced Client has any complaint or concern relating to the Modulr Account or other 

Modulr Products, such complaint or concern shall be raised directly to the Partner Platform, 
who shall deal with it in accordance with Modulr’s Complaints Policy, a copy of which is 
available on request from the Partner Platform and on the Website. 

 

5.  Customer Services 

5.1. The Introduced Client can contact Customer Services if it has any queries about the Modulr 

Products. Information may be requested from the Introduced Client, including but not limited 
to, its Authorised Users or Transaction information so that it can verify the identity of an 
Authorised User and/or the Modulr Products provided to such Introduced Client. 

5.2. Any information shared by the Introduced Client will be kept strictly confidential.  Where such 

information is provided in connection to a service provided by a third party, for example, the 
Account, then the Introduced Client’s information will only be used in accordance with 
instructions of such third party and only for the purpose of providing Customer Services to the 
Introduced Client on behalf of such third party. 

5.3. As part of Modulr’s commitment to providing a quality customer service, its managers 

periodically monitor telephone communications between its employees and Introduced Clients 
to ensure that Modulr’s high quality service standards are maintained. The Introduced Client 
consents to such monitoring and recording of telephone communications and agrees to make its 
Authorised Users aware of such practice.    

 
6.  Fee Payment 

6.1. The Introduced Client agrees to pay the Fees as set out in the Introduced Client Application 

Form.

 

 

 
7.  Term and Termination  

7.1. This Agreement shall commence on the date the Introduced Client receives confirmation from 

Modulr or the Partner Platform (where applicable) of its successful application for Modulr 
Products and shall continue until terminated by the Introduced Client, Partner Platform (if acting 
on behalf of the Introduced Client) or Modulr. 

7.2. The Introduced Client or the Partner Platform (where applicable) may terminate this Agreement 

immediately by notifying Customer Services in writing by post or email.  

7.3. Modulr may terminate this Agreement and close the Introduced Client’s Account(s) by providing 

the Introduced Client with at least two months’ notice.   

7.4. Modulr may terminate this Agreement immediately if, for any reason, the Introduced Client is 

unable to satisfy the Due Diligence Procedures.  

background image

 

 

Page 8 of 18 

 

 

 

7.5. This Agreement will automatically terminate when all Accounts of the Introduced Client are 

closed (for any reason).  

7.6. On termination of this Agreement for any reason, any balance remaining in the Introduced 

Client’s Account(s) shall be returned to the Introduced Client in accordance with the Modulr 
Account Terms and Conditions.  The Introduced Client shall pay immediately all outstanding 
Fees due (where applicable) under this Agreement and in the event of a negative balance in an 
Account, shall reimburse Modulr FS such amount equal to the negative balance. 

 

8.  Intellectual Property  

8.1. The Introduced Client acknowledges all Intellectual Property Rights in the Modulr Products are 

owned by or provided under licence to Modulr.  Modulr grants the#160;Introduced Client a non-

exclusive, royalty-free licence for the duration of this Agreement to access and use the Modulr 

Products only for the purpose contemplated by this Agreement.  

8.2. Nothing in this Agreement shall operate to create or transfer any Intellectual Property Right to 

the Introduced Client.  

 

9.  Force Majeure  

9.1.  Modulr will not be liable for the non-performance or failure to provide any  part of the Modulr 

Products occurring as a result of any events that are beyond the reasonable control of Modulr, 
for example, but not limited to, fire, telecommunications or internet failure, utility failure, 
power failure, equipment failure, employment strife, riot, war, terrorist attack, non-
performance of  third party suppliers, acts of God such as storm or lightening damage, or other 
causes over which Modulr has no reasonable control. 

 
10. Assignment Transfer and Subcontracting 

10.1. The Modulr Products provided to the Introduced Client are personal to the Introduced Client.  

The Introduced Client may not novate, assign or otherwise transfer this Agreement, any 
interest or right under this Agreement (in whole or in part) without the prior written consent 
of Modulr.   

10.2. The Introduced Client agrees Modulr may, in its sole discretion, assign, or transfer some or all 

of its rights and obligations or delegate any duty of performance set out in the documents 
forming this Agreement. Modulr may subcontract any of its obligations under this Agreement.  

10.3. In the event of any transfer of this Agreement by Modulr to another service provider; if the 

Introduced Client does not want to transfer to the new provider, the Introduced Client must 
notify Modulr of its objection in writing to Customer Services.  On receipt of such notification, 
Modulr it will terminate this Agreement.  Any balance remaining in the Introduced Client’s 
Account(s) will be returned to the Introduced Client in accordance with the redemption 
procedure set out in the Modulr Account Terms and Conditions. 

 

11. Liability 

11.1. Nothing in this Agreement will operate to limit either party’s liability with respect to fraud or 

for death or personal injury resulting from negligence, in either case whether committed by 
that party or its employees, agents or subcontractors.  

background image

 

 

Page 9 of 18 

 

 

 

11.2. Modulr makes no warranty that access to and use of the Modulr Products will be 

uninterrupted or error free.  

11.3. The Introduced Client acknowledges and agrees that Modulr is not liable to the Introduced 

Client for any loss, liability or damages the Introduced Client suffers which result from, are 
related to, or in any way are connected with any fraud control or restriction measures 
implemented from time to time, unless such loss, liability or damage is a direct result of 
Modulr’s fraud, gross negligence or willful misconduct in procuring the implementation of 
fraud control or purchase restriction measures that Modulr has expressly agreed in writing to 
procure for the Introduced Client.  

11.4. Modulr shall not be liable to the Introduced Client for any loss or damage the Introduced Client 

may suffer as a result of any act or omission of an Authorised User or an Authorised User’s use 
or inability to use of the Modulr Products.  

11.5. The Introduced Client agrees to indemnify Modulr against any and all actions, claims, costs, 

damages, demands, expenses, liabilities, losses and proceedings Modulr directly or indirectly 
incurs or which are brought against Modulr if the Introduced Client, or an Authorised User, has 
acted fraudulently, been negligent or has misused a Modulr Product or any of the services 
provided under this Agreement.  

11.6. Modulr shall not be responsible in any way for any interest or claims of any third parties in 

respect of the Modulr Products, except as required by law or regulation. 

 

12. Reports 

12.1. Modulr may make available certain management or other reporting or business administration 

functionality via the Website.   

12.2. Modulr may from time to time amend, modify, replace or withdraw in whole or in part such 

reporting it provides without further notice. 

 

13. Data Privacy 

13.1. Modulr will collect and retain personal information about the Introduced Client and each 

Authorised User to enable Modulr to deliver the Modulr Products, the services linked to it and 
deal with any enquiries that the Introduced Client may have about it. Modulr is the data 
controller of the personal information gathered by Modulr for such purpose. If Modulr uses a 
third party to provide a part of the Modulr Product then that provider will be the owner and 
controller of the personal information they require to collect in order to operate the relevant 
service. The use of personal information by third-party service providers will be set out in their 
service terms and conditions of use. Modulr will, at such third-party provider’s direction, 
process personal data on its behalf, for example, to enable Modulr to provide Customer 
Services to the Introduced Client.  

13.2. Modulr processes personal information in accordance with relevant laws on the protection of 

personal data.   

13.3. If Modulr transfers the Introduced Client’s information to a third party in a country outside of 

the European Economic Area Modulr will ensure that the third party agrees to apply the same 
levels of protection that Modulr is legally obliged to have in place when Modulr processes 
personal data.  

13.4. Further information about how Modulr uses personal information can be found in Modulr’s 

Privacy Policy; please contact Customer Services for a copy of this. 

background image

 

 

Page 10 of 18 

 

 

 

 

14. Changes to the Agreement 

14.1. Modulr may amend or modify this Agreement by giving sixty (60) days’ notice to the 

Introduced Client unless Modulr is required to make such a change sooner by law. All proposed 
changes will be posted on the Website and communicated to the Introduced Client by such 
other means that Modulr agreed with the Introduced Client, for example by email.  If the 
Introduced Client is accessing Modulr Products via a Partner Platform, all notifications will be 
communicated via such Partner Platform.   

14.2. The Introduced Client has no obligation to accept such amendments proposed by Modulr.  
14.3. The Introduced Client will be taken to have accepted any change to this Agreement that 

Modulr notifies to the Introduced Client unless the Introduced Client tells Modulr otherwise 
before the relevant change takes effect.  In such circumstance, Modulr will treat notice of 
objection by the Introduced Client as notification that the Introduced Client wishes to 
terminate this Agreement and the use of all Modulr Products immediately. All Accounts of the 
Introduced Client will be closed and any balance remaining in the Introduced Client’s Account 
will be returned to the Introduced Client in accordance with the redemption procedure set out 
in the Modulr Account Terms and Conditions.   In this circumstance the Introduced Client will 
not be charged a fee for the Account closure and return of any balance. 

 
 

15. General 

15.1. In these Introduced Client Terms of Business, headings are for convenience only and shall not 

affect the interpretation of these Introduced Client Terms of Business.   

15.2. Any delay or failure by Modulr to exercise any right or remedy under this Agreement shall not 

be interpreted as a waiver of that right or remedy or stop Modulr from exercising its rights at 
any subsequent time.  

15.3. In the event that any part of this Agreement is held not to be enforceable, this shall not affect 

the remainder of the Agreement which shall remain in full force and effect.  

15.4. The Introduced Client shall remain responsible for complying with this Agreement until its 

Account(s) are closed (for whatever reason) and all sums due under this Agreement have been 
paid in full.  

15.5. This Agreement is written and available only in English and all correspondence with the 

Introduced Client shall be in English.   

15.6. This Agreement is governed by the laws of England and the Introduced Client agree to the non-

exclusive jurisdiction of the English courts.  

 

 

background image

 

 

Page 11 of 18 

 

 

 

Schedule 1: Virtual Card Obligations 

 

 
 
1.  Introduction 
1.1. The terms of Schedule 1 shall apply where Virtual Cards are included within the Modulr Products as 

set out in the Introduced Client Application Form. 

 

2.  Transactions Disputes and Chargebacks 
2.1. For the purposes of these Introduced Client Terms of Business, a “Chargeback” means a refund of a 

Virtual Card Transaction after the Introduced Client (or Modulr FS on its behalf) successfully disputes 
the Virtual Card Transaction as permitted by the Card Scheme rules. 

2.2. The Introduced Client shall provide Modulr all relevant information in relation to disputed Virtual Card 

Transaction as may be required by Modulr to resolve the dispute in accordance with applicable law 
and, where applicable, to raise a Chargeback in accordance with Card Scheme rules. 

2.3. The Introduced Client agrees that Card Scheme’s decision on the validity of the Chargeback is final 

and binding and that in the event a Chargeback is not successful the Introduced Client may be liable 
for the amount of the disputed Transaction. 

 

 

background image

 

 

Page 12 of 18 

 

 

 

 

 

Part C: - The Modulr Account Terms and Conditions; Important information you need to know 

The Modulr Account Terms and Conditions 

Please read these Terms and Conditions carefully before you agree to use an Account or any related services provided by or 

through us.  

These Terms and Conditions, together with the Introduced Client Terms of Business and the Introduced Client Application Form 

constitute the entire agreement between Modulr and you. 

By signing the Modulr Account Terms and Conditions you accept the terms of the Agreement, or by agreeing to open an 

Account and/or using our services, you accept these Terms and Conditions. If there is anything you do not understand, please 

contact Customer Services using the contact details in the Introduced Client Application Form. 

 

1. DEFINITIONS 

Account - The electronic account, also known as Modulr Account provided by us in accordance with these Terms and 

Conditions. 

Account Information Service Provider – means a third party payment service provider who is authorised by or registered with 

the Financial Conduct Authority or another European regulator to provide online account information services, who, with your 

permission will be able to access certain online account information on one or more payment accounts held by you to give you 

a consolidated view of your payment accounts. 

Account Limits – Maximum limits you can have in relation to your Account, such as account maximum balance, and limits on 

receiving and sending payments from your Account as referred in paragraph 2.  

Account Manager - The individuals elected by the Account Owner to be responsible for the management of the Account, also 

known as an “Authorised User”. 

Account Owner – The entity legally responsible for an Account.  

Agreement - The agreement for your Account made up of these Terms and Conditions, together with the Introduced Client 

Terms of Business and the Introduced Client Application Form, which constitute the entire agreement between you and 

Modulr.  

Application Programming Interface (API) – means the interfaces provided by Modulr to the Introduced Client (and the Partner 

Platform on the Introduced Client’s behalf) to directly instruct Modulr Accounts via the Introduced Client’s or the Partner 

Platform’s own application. 

AML Policy - Modulr’s written policy on anti-money laundering and counter terrorist financing as may be amended from time 

to time by Modulr. 

Applicant – A customer of the Partner Platform who applies for Modulr Products but is yet to be accepted by the Modulr as an 

Introduced Client. 

Available Balance - The value of funds available on your Account. 

Bacs Credit – Means Bacs Direct Credit. A service enabling organisations to make payments to an account which takes 3 

Business Days for the funds to be cleared. 

Business Days - Monday to Friday between the hours of 9am-5pm but does not include bank holidays, or public holidays in the 

United Kingdom. 

Card Scheme -Mastercard or such other payment network that may be made available to you from time to time. 

CHAPS – the Clearing House Automated Payment System, a service enabling organisations to make same-day payments to an 

account within the UK, within the CHAPS operating days and times.  

Commencement Date – the date set out in the Introduced Client Application Form. 

Confidential Information - any information (whether or not recorded in documentary form, or stored on any magnetic or 

optical disk or memory) relating to: the business, products, affairs, strategy, contracts, customer relationships, commercial 

pipelines, business contacts, prospective customers, existing customers, business models, customer pricing, management 

systems, business methods, corporate plans, maturing new business opportunities, research and development projects, 

marketing and sales information, sales targets and statistics, discount structures, suppliers and potential suppliers, source 

codes, computer programs inventions, know-how, technical specifications and other technical information relating to products 

and services. 

Customer Services - The contact centre for dealing with queries about your Account. Contact details for Customer Services can 

be found in the Introduced Client Application Form.  

Data Protection Laws – the following, to the extent they are applicable to a party: the Data Protection Act 2018, the General 

Data Protection Regulation (EU) 2016/679, the Electronic Communications Data Protection Directive 2002/58/EC, the Privacy 

and Electronic Communications (EC Directive) Regulations 2003 and all applicable laws and regulations relating to processing of 

personal data and privacy (as amended or replaced from time to time), including where applicable the guidance and codes of 

practice issued by the Information Commissioner (in the United Kingdom) or other applicable supervisory authority; 

Direct Debit – a payment collected via UK Direct Debit scheme operated by Bacs from or to your Account.  

Direct Debit Collection – a payment collected to your Account via UK Direct Debit scheme on the basis of an instruction given 

by you to the payer’s payment service provider. 

background image

 

 

Page 13 of 18 

 

 

 

Direct Debit Guarantee – means the refund terms applicable to Direct Debit Mandates as set out on the direct debit form or 

direct debit confirmation provided to you by the payment recipient. 

Direct Debit Mandate – a payment collected from your Account via UK Direct Debit scheme on the basis of a mandate 

permitting someone else (recipient) to instruct us to transfer money from your Account to that recipient. 

Due Diligence Procedure - Modulr’s procedures for carrying out due diligence on Introduced Clients in order to comply with its 

policies and regulatory obligations.  

Faster Payment – A service allowing you to make and receive electronic payments in the UK which is received by the recipient 

bank within 2 hours provided that the receiving organisation or bank is part of Faster Payments Scheme.  

Fees – those fees payable by the Introduced Client and set out in the Introduced Client Application Form. 

Information – Means any information related to the organisation, and any personal information related to Account Manager.  

Intellectual Property Rights – all patents, trademarks, service marks, trade names, domain names, business names, copyrights, 

design rights, database rights, rights to or in computer software, know-how, trade secrets, rights to or in confidential 

information and all other intellectual property rights and rights or forms of protection of a similar nature or effect which may 

subsist anywhere in the world whether or not registered or capable of registration, together with all applications for 

registration of, and any licence to use, any of the foregoing and "Intellectual Property" shall be construed accordingly; 

Introduced Client Application Form – The application form identifying the parties, Modulr Products to be provided and 

commercial terms that forms part of the Agreement between an Introduced Client and Modulr. 

Introduced Client – Any client of Modulr which has been introduced by the Partner Platform and whose account is operated by 

the Partner Platform based on instructions the Partner Platform receives from the Introduced Client (where relevant). 

Introduced Client Terms of Business - The terms on which Modulr provides Modulr Products to the Introduced Client. 

Merchant- means a merchant authorised to accept Card Scheme-branded Virtual Cards. 

Modulr – Modulr Finance Ltd, a company registered in England and Wales with number 09897957 and whose registered office 

is at 1 Hammersmith Broadway, London, W6 9DL.  Modulr Finance Ltd (FRN: 900699) is a registered agent of Modulr FS Ltd. 

Modulr Account Terms and Conditions - This agreement, between Modulr FS and the Introduced Client which governs the 

terms on which the Introduced Client may use its Account. 

Modulr Products – those products, including but not limited to the Account referred to in the Introduced Client Application 

Form. 

Online Portal – means the interface provided by Modulr for the Introduced Client to access via the public internet, subject to 

applicability based on the Introduced Client’s relationship with the Partner Platform. 

Payment Initiation Service Provider – means a third party payment service provider authorised by or registered with by the 

Financial Conduct Authority or another European regulator to provide an online service to initiate a Transaction at your request 

on your Account.  

Partner Platform – A third party that is permitted by Modulr and Modulr FS to introduce and act on behalf of Introduced 

Clients, and permitted by you to act as an Authorised User. 

Partner Platform Agreement - an agreement between the Account Owner and the Partner Platform for the provision of various 

services, under the terms of which the Introduced Client wishes to open an Account with Modulr to be used for the purpose 

and in accordance with the terms set out in the Partner Platform Agreement. 

Regulator – the Financial Conduct Authority, located at 12 Endeavour Square, London, E20 1JN or any authority, body or person 

having, or who has had, responsibility for the supervision or regulation of any regulated activities or other financial services in 

the United Kingdom. 

SEPA – Single Euro Payments Area scheme, which allows payments to be made in euros within the EEA.  

Transaction – any debit, credit or other adjustment to an Account that affects the balance of monies held in it,

 

including a 

Virtual Card Transaction. 

TPP (Third Party Provider) – means an Account Information Service Provider or a Payment Initiation Service Provider.  

we, us, our or Modulr FS - Modulr FS Ltd, a company registered in England and Wales with number 09897919 and whose 

registered office is at 1 Hammersmith Broadway, London, W6 9DL and who is regulated by the Financial Conduct Authority for 

issuance of electronic money under FRN 900573, or Modulr acting on Modulr FS Ltd’s behalf. 

Virtual Card – means a virtual card-based payment instrument consisting of (amongst other things) a unique 16 digit account 

number issued to you which uses the Card Scheme payments network and may be used to make Virtual Card Transactions.  

Virtual Card Transaction – means the use of a Virtual Card to make a payment to a Merchant. 

Website – means the customer portal that Introduced Clients can login to in order to use the Modulr Products.  

you, your - The Account Owner, also referred to as an Introduced Client. 

 

2. ACCOUNT LIMITS 

2.1 Limits may apply to the maximum value of an individual payment Transaction, maximum Virtual Card Transaction value per 

Virtual Card, the maximum aggregate value of all payment Transactions made from your Account in a particular time period e.g. 

during any one Business Day and the maximum number of payment Transactions made from your Account over a particular 

timeframe.   

2.2 The limits that apply to your Account and Virtual Card will be communicated to you during the Account set-up process.  

These limits may also change over time based on your Account and/or Virtual Card usage; any such change will be 

communicated to you.  You can check the limits at any time by contacting Customer Services.  Any payment Transaction 

request which exceeds such limits will be rejected.  

background image

 

 

Page 14 of 18 

 

 

 

2.3 To manage our risk, particularly with respect to money laundering, fraud or security concerns, we also apply internal 

controls, including limits, to certain types of payment. We change these as necessary but for security purposes, we do not 

disclose them.   

 

3. SCOPE OF THESE TERMS AND CONDITIONS 

3.1 Your Account is an e-money account and the electronic money associated with it is issued to you by us. We are regulated by 

the Financial Conduct Authority for the issuance of electronic money (FRN 900573). Your rights and obligations relating to the 

use of this Account are subject to these Terms and Conditions between you and us.  

3.2 The types of Transactions enabled for your Account are set out in the Introduced Client Application Form or as subsequently 

enabled by us. The terms of these Modulr Account Terms and Conditions applicable to specific Transactions or payment types 

(for example, Virtual Cards) apply only to the extent that such Transactions or payment types are enabled for your Account. 

3.3 This Agreement is written and available only in English and we undertake to communicate with you in English regarding any 

aspect of your Account. 

3.4 You agree that we or the Partner Platform may communicate with you by e-mail or telephone for issuing any notices or 

information about your Account and therefore it is important that you ensure you keep your e-mail address and mobile phone 

number updated. 

3.5 You can request a copy of these Terms and Conditions at any time by contacting Customer Services.  

 

4. OPENING YOUR ACCOUNT 

4.1 Your Account will be opened on your behalf by the Partner Platform.  You may only hold an Account so long as you remain 

an approved client of the Partner Platform that provided you with your account details.  

 

5. USING THE ACCOUNT 

5.1 Your Account can receive bank transfers and other payment types as added and notified to you by Modulr from time to 

time. Subject to paragraph 5.3, we will credit your Account when we receive the funds which could be up to three Business 

Days after the payment being instructed, depending on how the payment was sent. 

5.2 Your Account can also receive internal transfers from other Modulr Accounts owned or controlled by the Partner Platform, 

which apply instantly. 

5.3 An incoming payment will not be credited to your Account if: 

5.3.1  

the Account has reached the Account Maximum Balance or Account Limits; or  

5.3.2  

the Account is inactive or blocked or terminated; or 

5.3.3  

the sender has provided incorrect/invalid Account Details for your Account; or 

5.3.4  

we suspect the payment to be fraudulent. 

5.4 If we are unable to credit your Account for any of the reasons in paragraph 5.3 then the funds may be sent back to the 

sender without a prior notification to you. 

5.5 Your Account will be configured and operated by the Partner Platform.  You agree that Modulr and we may take 

instructions from the Partner Platform regarding the operation of your Account, including the creation of beneficiaries and 

instruction of payments, on your behalf.  We and Modulr have no liability for actions taken by the Partner Platform.  If you 

disagree with any actions taken by the Partner Platform these should be discussed with the Partner Platform. 

5.6 Where so agreed with us, your Account can be used to fund Virtual Card Transactions. You or your Account Manager or 

Partner Platform can request a Virtual Card to be issued to you via the Online Portal or Modulr API. The value of the Virtual 

Card Transaction, together with any applicable fees and charges, will be deducted from your Account once we receive the 

authorisation request from the Merchant. 

5.7 If the Virtual Card Transaction is made in a currency other than the currency Virtual Card is denominated in, the Virtual Card 

Transaction will be converted to the currency of Virtual Card by the Mastercard Card Scheme at a rate set by Mastercard (see 

https://www.mastercard.co.uk/en-gb/consumers/get-support/convert-currency.html) on the day we receive details of the 

Virtual Card Transaction. The exchange rate varies throughout the day and is not set by us. 

5.8 Your Account can make payments out to external bank accounts via Faster Payments, SEPA and other methods as added 

and notified to you by the Partner Platform from time to time. 

5.9 A Transaction is deemed to be authorised by you, when you or your Account Manager or Partner Platform: 

5.9.1 

 enters the security information on the Modulr Online Portal to confirm a Transaction is authorised, or when it is 

instructed via the Modulr API with the relevant security credentials; 

5.9.2 

when you or your Account Manager or Partner Platform submits a request for a creation of a Virtual Card via the 

Online Portal or Modulr API, you shall be deemed to have authorised any subsequent Virtual Card Transaction made using such 

Virtual Card up to the authorisation value specified when creating the request for creation of the Virtual Card; 

5.9.3 

when you give instructions through a third party (such as the recipient of a Direct Debit Mandate or a Payment 

Initiation Service Provider). 

Once the Transaction is confirmed, we cannot revoke the Transaction save for in those circumstances set out in paragraph 5.10 

below.     

5.10 The following Transactions may be withdrawn: 

5.10.1   any Transaction which is agreed to take place on a date later than the date you authorised it, provided that notice is 

given no later than close of business on the Business Day before the Transaction was due to take place; and/or 

5.10.2   Transactions due to take place on a future date. 

background image

 

 

Page 15 of 18 

 

 

 

5.11 Cancelling a Direct Debit Mandate with us will not cancel the agreement with the organisation you are paying. It is your 

responsibility to tell the organisation collecting the payment about the changes to your instructions. 

5.12 We may at any time cancel or suspend your right to use Virtual Cards where we: 

5.13.1  we are concerned about the security of your Virtual Card or access to it; 

5.12.2  we know or suspect that that your Virtual Card is being used in an unauthorised or fraudulent manner; 

5.12.3  we need to do so in order to comply with the law or otherwise for regulatory or fraud prevention purposes; 

5.12.4  the transaction would breach the limits applicable to your Virtual Card; 

5.12.5  you break an important part of these Terms and Conditions, or repeatedly break any term in this Agreement and fail 

to resolve the matter in a timely manner. 

If we cancel or suspend your Virtual Card, or otherwise refuse to execute a payment order to or to initiate a Transaction, we 

will, without undue delay and provided we are legally permitted to do so, notify you of the refusal.  If possible, we will provide 

the reasons for the refusal and where it is possible to provide reasons for the refusal and those reasons relate to factual 

matters, the procedure of rectifying any factual errors that led to the refusal. 

5.13 If we refuse to execute a payment order to or to initiate a Transaction, we will, without undue delay and provided we are 

legally permitted to do so, notify you or the Partner Platform of the refusal.  If possible, we will provide the reasons for the 

refusal and where it is possible to provide reasons for the refusal and those reasons relate to factual matters, the procedure of 

rectifying any factual errors that led to the refusal. 

5.10 The Available Balance on your Account will not earn any interest. 

5.11 You can check the balance and Transaction history of your Account at any time via the interface provided to you by the 

Partner Platform or by contacting Customer Services, or the Online Portal if you have relevant access details. 

5.12 You will be provided with a monthly statement by the Partner Platform or us (using the details we have associated with 

your Account). 

 

6. THIRD PARTY ACCESS 

6.1 You can instruct a TPP to access information on your Account or initiate certain Transactions from your Account provided 

such TPP has identified itself to us and it has acted in accordance with the relevant regulatory requirements. We will treat any 

instruction from an TPP as if it was from you or an Account Manager. 

6.2 We may deny a TPP access to your Account

 

if we are concerned about unauthorised or fraudulent access by that TPP. 

setting out the reason for such denial.   Before doing so, we will tell you that we intend to deny access and give our reasons for 

doing so, unless it is not reasonably practicable, in which case we will immediately inform you afterwards. In either case, we will 

tell you in the manner in which we consider most appropriate in the circumstances. We will not tell you if doing so would 

compromise our security measures or would otherwise be unlawful. 

6.3 If you have provided consent to a TPP to access the data in your Account to enable them to provide account information 

services to you or initiate Transactions on your behalf, you consent to us sharing your information with the TPP as is reasonably 

required for them to provide their services to you.  You must let us know if you withdraw this permission and we recommend 

you let the TPP know.  On notification from you, we will not provide such TPP access to your Account or the data in it.   

 

7. CLOSING YOUR ACCOUNT  

7.1 You may close your Account by contacting Customer Services.  Please refer to your contract with the Partner Platform for 

any terms relating to your need to maintain your Account.   

7.2 The Account will be closed if the Partner Platform instructs us to close your Account (in which case the Partner Platform will 

inform you of this instruction).  

7.3 Any Available Balance remaining on the Account after Account closure will be transferred to your nominated bank account 

via Faster Payments or SEPA (as relevant) based on instructions to us from the Partner Platform.  If for any reason this is not 

possible, such Available Balance will remain yours for a period of six years from the date of Account closure. Within this period, 

you may at any time request a refund by contacting Customer Services. You will not have any access to your Account and we 

will not return any funds remaining on the Account after six years from the date of Account closure and this Agreement will 

terminate. 

 

8. YOUR LIABILITY AND AUTHORISATIONS 

8.1 You are responsible for understanding and complying with the Agreement including these Terms and Conditions. 

8.2 We may restrict or refuse to authorise any use of your Account if using your Account is causing or could cause a breach of 

these Terms and Conditions or if we have reasonable grounds for suspecting that you or a third party has committed or is about 

to commit a crime or other abuse in connection with your Account. 

8.3 You or the Account Manager must not: 

8.3.1 

allow another person to use security information related to the Account and/or Virtual Cards, 

8.3.2 

write down password(s) or any security information unless this is done in a way that would make it impossible for 

anyone else to recognise any of that information, or 

8.3.3 

disclose passwords or any security information, or otherwise make them available to any other person, whether 

verbally or by entering them in a way that allows them to be observed by others. 

8.4 You will be liable for all Transactions that take place as a result of you or the Account Manager acting fraudulently or failing 

to comply with these Terms and Conditions with intent or gross negligence. Any such Transactions and any fees and charges 

relating to such Transactions will be deducted from the Available Balance on your Account.  

background image

 

 

Page 16 of 18 

 

 

 

8.5 You will be liable for all Transactions that the Partner Platform or any other Account Manager makes on your behalf as per 

this Agreement, along with those made by a TPP authorised by you to initiate a Transaction. 

8.6 You will be liable for all unauthorised Transactions that arise from the use of lost or stolen Account or Virtual Card security 

information such as but not limited to the Online Portal log in details and API security details, Virtual Card number and CVV if 

you or the Account Manager fail to keep the security features of the Account and/or Virtual Cards safe. 

8.7 It is your responsibility to keep us updated of changes to your Information, including e-mail address and mobile numbers. 

Failure to do so may result in us being unable to contact you regarding your Account or to let you know about changes to these 

Terms and Conditions. 

8.8 If you request to recall a Transaction due to an error or mistake caused other than by Modulr, we reserve the right to 

charge you (i) a handling fee of £25 per recall and (ii) any fee payable by Modulr to a third-party bank or institution for handling 

the recall.  

8.9 You agree to indemnify and hold harmless, us, Modulr and our distributors, partners, agents, sponsors, and service 

providers and their group companies from and against the costs of any legal action taken to enforce this Agreement, including 

these Terms and Conditions and/or any breach of these Terms and Conditions by you. 

 

9. DISPUTES AND INCORRECT TRANSACTIONS 

9.1 If you have a reason to believe that a Transaction on your Account was unauthorised or was made incorrectly, you must 

inform us immediately by contacting Customer Services, but in any event within the timeframes required by the Card Scheme 

rules if the incorrect Transaction relates to a Virtual Card Transaction and for all other Transactions within 13 months of the 

date of the relevant Transaction.  

9.2 If you dispute a Transaction:  

9.2.1  

subject to 9.2.2 and 9.2.3 we will immediately refund the amount to your Account to the position it would have been 

in if the unauthorised Transaction had not taken place. We will have no further liability to you. If we subsequently discover that 

you were not entitled to a refund, we shall treat the refund as a mistake and be entitled to reapply the Transaction.  

9.2.2  

if there are reasonable grounds for thinking that you may not be entitled to a refund (based on the evidence available 

to us at the time you report the unauthorised Transaction), we may investigate before giving you a refund and we will provide 

you with our supporting evidence if we believe you are not entitled to the refund. 

9.2.3 if the Transaction was initiated through a TPP, it is for the TPP to prove that, the Transaction was authenticated, 

accurately recorded and not affected by a technical breakdown or other deficiency linked to the TPP’s payment initiation 

service; and 

9.2.4 

if we make an error on a Transaction made to someone else through the Direct Debit scheme, we will refund you in 

accordance with the Direct Debit Guarantee.  

9.3. If an incorrect Transaction is paid into your Account that should not have, we will, where possible, immediately send the 

funds back to the bank acting for the person from whose account the Transaction was made. In such circumstance you agree to 

return the funds to us and provide such assistance that we require in recovering the amount from you.   If we cannot recover 

the funds, we are required to provide sufficient details about you and the incorrect payment to the bank or institution that sent 

the payment to enable them to recover the funds. 

9.4 You will be liable for all Transactions made from your Account if you have acted fraudulently. 

9.5 You may be entitled to a refund where a Transaction from your account which was initiated by payee provided that: 

9.5.1 

the authorisation did not specify the exact amount; 

9.5.2 

the amount of Transaction exceeded the amount you could reasonably have expected (taking into your previous 

spending pattern and other relevant circumstances). We may ask you to provide such information as is reasonably necessary 

for us to determine if this is correct; and 

9.5.3 

you asked for a refund within 8 weeks of the date the Transaction was debited to your Account. 

In such circumstances we will refund you within 10 Business Days of receiving your claim for a refund or, where applicable, 

within 10 Business Days of receiving any further information we requested - or we will provide you with reasons for refusing 

the refund.  

9.6 If you want a refund for a Transaction made using the Direct Debit scheme, the Direct Debit Guarantee will apply instead of 

the terms in 9.5 above. 

 

10. VARIATION 

10.1 We may change these Terms and Conditions by providing you with at least two months’ prior notice by e-mail (provided 

you have supplied us with an up-to-date e-mail address). 

10.2 If you do not agree with the changes to the Terms and Conditions, you may at any time within the two months’ notice 

period notify us and these Terms and Conditions will be terminated and your Account closed. If you do not notify us to the 

contrary during this period then you will be deemed to have accepted the change and it will apply to you when it comes into 

force. 

10.3 If any part of these Terms and Conditions are inconsistent with any legal requirements then we will not rely on that part 

but treat it as if it did actually reflect the relevant legal requirement. If we need to make operational changes before we can 

fully comply with the new regulatory requirement, we will make those changes as soon as reasonably practical.  

 

11. TERMINATION OR SUSPENSION 

background image

 

 

Page 17 of 18 

 

 

 

11.1 We can terminate your Account at any time if we give you two months’ notice and transfer any Available Balance at the 

time to your nominated bank account without a charge, or 

11.2 We can suspend or terminate your Account at any time with immediate effect (and until your default has been remedied 

or the Agreement terminated) without any prior notice to you if: 

11.2.1  we discover any of the Information that we hold for you is materially incorrect; or 

11.2.2  if we have reason to believe that you, the Account Manager or a third party has committed or is about to commit a 

crime or other abuse (including fraud) in connection with your Account; or 

11.2.3  if you have reached your Account Limit; or 

11.2.4  you or the Account Manager have breached these Terms and Conditions. 

11.3 In the event that we do suspend or terminate your Account then if we are able to do so, we will tell you in advance 

otherwise we will let you know immediately afterwards (to the extent the we are permitted by law).  

 

12. OUR LIABILITY 

12.1 Our liability in connection with this these Terms and Conditions (whether arising in contract, tort (including negligence), 

breach of statutory duty or otherwise) shall be subject to the following exclusions and limitations: 

12.1.1  we shall not be liable for any default resulting directly or indirectly from any cause beyond our control, including but 

not limited to, a lack of funds; 

12.1.2  we shall not be liable for any loss of profits, loss of business, or any indirect, consequential, special or punitive losses; 

12.1.3  where sums are incorrectly deducted from your Available Balance due to our default, our liability shall be limited to 

payment to you of an equivalent amount to that which was incorrectly deducted from your Available Balance; 

12.1.4  in all other circumstances of our default, our liability will be limited to transferring any Available Balance to your 

nominated bank account. 

12.2 In circumstances where sums are incorrectly deducted from your Available Balance due to our fault, if we require your 

support to enable us to recover the incorrect deduction, you agree to provide us with all assistance that we reasonably require. 

12.3 Nothing in these Terms and Conditions shall exclude or limit our liability for death or personal injury resulting from our 

negligence or fraud. 

12.4 To the extent permitted by law, all conditions or warranties implied by law, statute or otherwise are expressly excluded. 

12.5 The above exclusions and limitations set out in this paragraph shall apply to any liability of our affiliates and other 

suppliers, contractors, agents or distributors and any of their respective affiliates (if any), to you, which may arise in connection 

with these Terms and Conditions. 

 

13. YOUR INFORMATION 

13.1 Some personal data will be necessary for us to provide you with the Account and services under this Agreement. Modulr 

FS is a Data Controller and shall only use your personal data for this purpose. Please see the Privacy Policy (please contact 

Customer Services for details of where to access this) for full details on the personal data that we and Modulr Finance Ltd hold, 

how we will use it and how we will keep it safe. 

13.2 You must update any changes to your Information by contacting Customer Services.  

13.3 If we discover that the Information we hold about you is incorrect, we may have to suspend or cancel your Account until 

we can establish the correct Information, in order to protect us both. 

13.4 If you or the Account Manager allow or give consent to an Authorised Third Party Provider to access your Account to 

provide their services, you should know that we have no control over how an Authorised Third Party Provider will use your 

information nor will we be liable for any loss of information after an Authorised Third Party Provider have access to your 

information.   

 

14. COMPLAINTS PROCEDURE 

14.1 Complaints regarding any element of the service provided by us can be sent to Customer Services. 

14.2 All complaints will be subject to our complaints procedure. We will provide you with a copy of our complaints procedure 

upon request and, if we receive a complaint from you, a copy of our complaints procedure will automatically be posted or 

emailed to you. 

14.3 In most cases we will provide a full response by email to your complaint within fifteen Business Days after the date we 

receive your complaint.  In exceptional circumstances where we are unable to respond in full to your complaint, we will inform 

you of this giving our reasons for the delay and the timeframe within which you will receive a full reply, which in any event shall 

be within thirty-five Business Days of the date we received your complaint.   

14.4 If we fail to resolve your complaint to your satisfaction you may refer your complaint to the Financial Ombudsman Service 

(Exchange Tower, London E14 9SR, phone 0800 023 4567). Details of the service offered by the Financial Ombudsman Service 

are available at www.financial-ombudsman.org.uk. 

 

15. GENERAL 

15.1 Any delay or failure to exercise any right or remedy under these Terms and Conditions by us shall not be construed as a 

waiver of that right or remedy or preclude its exercise at any subsequent time. 

15.2 If any provision of these Terms and Conditions is deemed unenforceable or illegal, the remaining provisions will continue 

in full force and effect. 

background image

 

 

Page 18 of 18 

 

 

 

15.3 You may not assign or transfer any of your rights and/or benefits under these Terms and Conditions and you shall be the 

sole party to the contract between us. You will remain liable until the Account issued to you is terminated. We may assign our 

rights and benefits at any time without prior written notice to you. We may subcontract any of our obligations under these 

Terms and Conditions. 

15.4 Save for Modulr, who acts on our behalf, no third party who is not a party to these Terms and Conditions has a right to 

enforce any of the provisions in these Terms and Conditions and the Contracts (Rights of Third Parties) Act 1999 shall not apply. 

15.5 These Terms and Conditions contain the information set out in Schedule 4 of the Payment Service Regulations 2017 and 

you can obtain a copy of this Agreement at any time by contacting Customer Services. 

15.6 These Terms and Conditions are governed by English law and you agree to the exclusive jurisdiction of the courts of 

England and Wales. 

15.7 The Financial Services Compensation Scheme is not applicable for this Account. No other compensation schemes exist to 

cover losses claimed in connection with your Account. As a responsible e-money issuer, we will ensure that once we have received 

your  funds  they  are  deposited  in  a  secure  account,  specifically  for  the  purpose  of  redeeming  Transactions  made  from  your 

Account.  In  the  event  that  we  or  Modulr  become  insolvent  funds  that  you  have  loaded  which  have  arrived  with  and  been 

deposited by us are protected against the claims made by our creditors. 

 

16. CONTACTING CUSTOMER SERVICES 

16.1 Customer Services are provided by the Partner Platform. The details are available in your Introduced Client Application 

Form.